Expansion Strategies of European Banks to Brazil and Their Impacts on the Brazilian Banking Sector

• Published in: Latin American business review (Binghamton, N.Y.) N.Y.), 2002, Vol.3 (4), p.59-91
• Main Author: de Paula, Luiz Fernando R.
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Banking system; Brazil; Brazilian banking sector; Business studies; Capital market; Economic efficiency; Europe; European banking consolidation; Financial systems; Foreign banks; foreign banks entry; Mergers; Regulation
• ISSN: 1097-8526; 1528-6932
• DOI: 10.1300/J140v03n04_04

This paper aims at analyzing the main determinants and impacts of the recent wave of European banks entering Brazil. The principal hypothesis of the paper is that this wave can only be understood if one considers both external and internal determinants. External determinants concern the process of banking consolidation in the European financial system under the EMU that has stimulated some banks to expand abroad. Internal determinants are mainly related to the gradual flexibilisation of legal restrictions with respect to the presence of foreign banks in the Brazilian banking sector. Finally, the paper evaluates the impacts of the recent entry of European banks into the retail banking market in Brazil. In this particular matter, it shows that foreign entry has affected the national banking market forcing domestic banks to operate more efficiently, and also to expand their activities organically or by mergers and acquisitions. The paper concludes that there is no clear evidence that foreign banks have been more efficient than domestic banks in Brazil in the recent period, but there is some evidence that the big private Brazilian banks have reacted positively to the entry of foreign banks. RESUMEN. Este documento tiene el propósito de analizar los determinantes más importantes de los impactos de la reciente onda de bancos europeos que llegaron al Brasil. La principal hipótesis del texto és que la onda sólo puede entenderse si se consideran ambos determinantes: los externos y los internos. Los determinantes externos conciernen el proceso de la consolidación bancaria en el sistema financiero europeo bajo el EMU, que ha estimulado a algunos bancos a expandirse en el exterior. Los determinantes internos son especialmente aquellos relacionados a la flexibilización gradual de las restricciones legales con respecto a la presencia de los bancos extranjeros en el sector de la banca brasileña. Finalmente, el texto también evalúa los impactos de la reciente entrada de los bancos Europeos en los mercados de la banca minorista en el Brasil. Cuanto a esta preocupación particular, parece que la entrada de los bancos extranjeros ha afectado el mercado banquero nacional, forzando a los bancos domésticos a operar con mayor eficiencia y también a expandir sus actividades orgánicamente, o por medio de fusiones u adquisiciones. El documento concluye que no existe ninguna prueba clara de que los bancos extranjeros son más eficientes que los brasileños en el período reciente, pero