"Momentum": características y estabilidad temporal. Resultados para la bolsa española

En este trabajo se ha contrastado el efecto momentum en el mercado de valores español para el periodo 1991-2004. Los resultados han revelado que existe un efecto momentum. Sin embargo, éste desaparece con la crisis de 1997. Los beneficios del momentum se han asociado con el tamaño y la rotación, aun...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Published in:Revista española de financiación y contabilidad 2006 (130), p.597-620
Main Authors: Santamaría, Rafael, Muga, L
Format: Article
Language:Spanish
Subjects:
Estabilidad temporal
Estacionalidad
Momentum
Rotación
Tamaño
Online Access:Get full text
Tags: Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
Description
Summary:En este trabajo se ha contrastado el efecto momentum en el mercado de valores español para el periodo 1991-2004. Los resultados han revelado que existe un efecto momentum. Sin embargo, éste desaparece con la crisis de 1997. Los beneficios del momentum se han asociado con el tamaño y la rotación, aunque ninguno de estos factores ha resultado determinante en la explicación de dicho efecto. Tampoco el efecto cambio de año ha ofrecido capacidad explicativa, ni en el efecto momentum ni en su desaparición. En cambio, se ha mostrado que el comportamiento de la cartera ganadora y, en especial, de ganadores de pequeño tamaño y alta rotación, resulta esencial en la explicación de esta cuestión.
ISSN:0210-2412
2332-0753
DOI:10.1080/02102412.2006.10779592