The relationship between price and financial stability in new monetary policy designs: the case of the US using the TVP-SVAR model

Este trabajo pretende explicar la relación entre estabilidad de precios y financiera en nuevos diseños de política monetaria desarrollados desde los noventas y examinarla empíricamente para el caso de Estados Unidos. Para ello se examina una estructura variante en el tiempo usando un modelo TVP-SVAR...

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Published in:Estudios de economia 2021-12, Vol.48 (2), p.249-276
Main Authors: Yalçinkaya, Ömer, Çelik, Ali Kemal, Emsen, Hatira Sadeghzadeh
Format: Article
Language:English
Subjects:
Central banks
Defections
Design
Developing countries
Diseño de política monetaria
Econometrics
Economic growth
Federal Reserve monetary policy
Full employment
Global economy
Hypotheses
Inflation
Interest rates
International finance
LDCs
Monetary policy
Monetary policy designs
new environment hypothesis
Prices
Securities markets
Stability
SVAR
Time series
Trends
TVP
Variables
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Summary:Este trabajo pretende explicar la relación entre estabilidad de precios y financiera en nuevos diseños de política monetaria desarrollados desde los noventas y examinarla empíricamente para el caso de Estados Unidos. Para ello se examina una estructura variante en el tiempo usando un modelo TVP-SVAR para el periodo 1993:12-2020:12. Se encuentra una relación variable en el tiempo entre estabilidad de precios y financiera. Estos resultados sugieren la necesidad de rediseñar la política monetaria.
ISSN:0304-2758
0718-5286
DOI:10.4067/S0718-52862021000200249