COMPETITIVE DYNAMICS AND EARLY MOVER ADVANTAGES UNDER ECONOMIC RECESSIONS

• Published in: Revista de administração de emprêsas 2017-02, Vol.57 (1), p.22-36
• Main Authors: VASSOLO, ROBERTO, GARCÍA-SÁNCHEZ, JAVIER, MESQUITA, LUIZ
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: ciclo de vida de indústria; ciclo de vida de la industria; competitive dynamics; dinámica competitiva; dinâmica competitiva; First mover advantages; industry life cycle; mecanismos aislantes del lado de suministros; mecanismos de isolamento do lado da demanda; recesiones; recessions; recessões; supply side isolating mechanisms; Vantagem do pioneiro; Ventajas de precursores
• ISSN: 0034-7590; 2178-938X; 0034-7590; 1676-5648; 2178-938X
• DOI: 10.1590/s0034-759020170103

ABSTRACT In light of the recent macroeconomic instability in global markets, we examine the evolution of competitive dynamics and firm profitability when industries are subject to recessions. Although ordinary intuition leads most to view recessions as harmful, we highlight conditions under which they enhance the relative value of industry-level supply-side isolating mechanisms, thereby affording early movers significant and sustainable profit advantages vis-à-vis laggards. We observe that the distribution of firm size within the industry switches from a bi-modal distribution (i.e., one dominated by both small and large firms) to a right-skewed one (i.e., dominated mostly by large firms) in these contexts, thereby signaling the rise of important opportunities in the form of less rivalrous competitive contexts for survivors of recessions. We derive our results from formal modeling and multiple simulation runs. RESUMEN En vista de la reciente inestabilidad macroeconómica en los mercados globales, analizamos la evolución de la dinámica competitiva y rentabilidad firme cuando las industrias están sujetas a recesiones. Aunque la intuición común lleva mayormente a considerar las recesiones dañinas, enfatizamos las condiciones en las que mejoran el valor relativo de mecanismos aislantes de suministros a nivel de la industria, por lo tanto, proporcionándoles a los precursores ventajas provechosas significativas y sostenibles con respecto a los rezagados. Observamos que la distribución de tamaño firme dentro de la industria cambia de una distribución bimodal (es decir, una dominada tanto por pequeñas como por grandes empresas) a una sesgada hacia la derecha (es decir, dominada mayoritariamente por grandes empresas) en dichos contextos, por lo tanto indicando el surgimiento de importantes oportunidades en la forma de contextos menos rivales para sobrevivientes de recesiones. Derivamos nuestros resultados de modelado formal y ejecuciones de simulaciones múltiples. RESUMO À luz da recente instabilidade macroeconômica nos mercados globais, examinamos a evolução da dinâmica competitiva e da rentabilidade das empresas quando indústrias estão sujeitas a recessões. Embora a intuição comum leve a maioria das pessoas a enxergar as recessões como prejudiciais, destacamos condições sob as quais elas melhoram o valor de mecanismos de isolamento em nível de indústria e do lado da oferta, proporcionando aos pioneiros vantagens de lucro significativas e sustentáveis em comparação