Valoración de derivados europeos con mixtura de distribuciones Weibull

El modelo Black-Scholes para valoración de opciones europeas se usa bastante en el mercado por su fácil ejecución. Sin embargo, empieza a ser poco preciso en diferentes activos cuya dinámica no es de una distribución lognormal, por lo que se necesita buscar nuevas distribuciones para valorar opcione...

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Published in:Cuadernos de economía (Bogotá, Colombia) Colombia), 2015-07, Vol.34 (65), p.279-298
Main Authors: Molina, Andrés Mauricio, Jiménez, José Alfredo
Format: Article
Language:eng ; spa
Subjects:
distribución Weibull
ECONOMICS
Economía
European options
mixtura de Weibull
mixture of Weibull
opciones
Stochastic models
valoración
Valuation
Weibull distribution
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Description
Summary:El modelo Black-Scholes para valoración de opciones europeas se usa bastante en el mercado por su fácil ejecución. Sin embargo, empieza a ser poco preciso en diferentes activos cuya dinámica no es de una distribución lognormal, por lo que se necesita buscar nuevas distribuciones para valorar opciones emitidas sobre diferentes activos subyacentes. Varios investigadores han trabajado en nuevas fórmulas de valoración de derivados suponiendo diferentes distribuciones ya sea para el precio del activo subyacente o para su retorno. Este artículo presenta dos fórmulas para valoración de activos: una modifica la fórmula usando una distribución de Weibull de dos parámetros propuesta por Savickas (2002) añadiendo dos nuevos parámetros (escala y localización) y otra supone que la distribución del activo es una mixtura de distribuciones de Weibull. Se presentan también comparaciones de estos modelos con otros ya existentes como Black-Scholes y el modelo de Savickas con distribución Weibull simple.
ISSN:0121-4772
2248-4337
DOI:10.15446/cuad.econ.v34n65.48656