Harrod-Domar Dilemma, Thirlwall’s Law and Green New Developmentalism

• Published in: Brazilian Journal of Political Economy 2024, Vol.44 (4)
• Main Authors: GRAZINI, CHIARA, GUARINI, GIULIO, OREIRO, JOSÉ LUIS
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: ecological structural change; ECONOMICS; Green New Developmentalism; Harrod-Domar dilemma; POLITICAL SCIENCE; Thirlwall’s law
• ISSN: 0101-3157; 1809-4538; 1809-4538
• DOI: 10.1590/0101-31572024-3616

ABSTRACT The article aims to address the ecological transition into a model that integrates the Harrod-Domar Dilemma and the New Developmentalism according to a Green New Developmentalism perspective. To this end, this paper focuses on the green sides of the middle-income countries’ traps by introducing a novel concept of the ecologically sustainable output growth rate into the new developmentalism model developed by Oreiro (2023) to identify a balanced ecological growth path. Compensating for the price competitiveness losses produced by the exchange rate over-valuation, Ecological Structural Change and green finance allow for reversing the process of premature de-industrialization by improving the competitiveness of the manufacturing sector. RESUMO O artigo pretende abordar a transição ecológica para um modelo que integre o Dilema Harrod-Domar e o Novo Desenvolvimentismo segundo uma perspectiva do Novo Desenvolvimentismo Verde. Para este fim, este artigo centra-se nos lados verdes das armadilhas dos países de rendimento médio, introduzindo um novo conceito de taxa de crescimento da produção ecologicamente sustentável no modelo do novo desenvolvimentismo desenvolvido por Oreiro (2023) para identificar uma trajetória de crescimento ecológico equilibrada. Compensando as perdas de competitividade de preços produzidas pela sobrevalorização da taxa de câmbio, a Mudança Ecológica Estrutural e o financiamento verde permitem inverter o processo de desindustrialização prematura, melhorando a competitividade do setor transformador.