El var histórico: una propuesta metodológica para la medición de pérdidas esperadas en pesos de deudores hipotecarios con créditos en unidades de valor real (UVR)1

• Published in: Estudios gerenciales 2010-07, Vol.26 (116), p.101-114
• Main Authors: Catón Fallón, Edgardo, Sarmiento Sabogal, Julio
• Format: Article
• Language: Spanish
• Subjects: crédito hipotecario; Finance; Finanzas; Finanças; Inflation; mortgage; Mortgages; riesgo; risco; Risk; Studies; UVR
• ISSN: 0123-5923
• DOI: 10.1016/S0123-5923(10)70125-X

El objetivo principal de esta propuesta es enriquecer la información que se presenta al futuro deudor hipotecario, desde una perspectiva de riesgos financieros, en el momento de tomar la decisión con respecto a la financiación de su vivienda en créditos denominados en UVR. Para este propósito se utilizó el VaR Histórico como medida de riesgo para créditos indexados por inflación. Por medio de los resultados obtenidos y utilizando esta metodología, se puede concluir que existe la necesidad de una mayor regulación, por parte de las entidades competentes, con relación a la calidad de información que actualmente los establecimientos de crédito proveen al deudor hipotecario en su proceso de decisión con respecto a su opción de financiación de vivienda en créditos denominados en UVR. The objective of this proposal is to provide useful information to the clients of the Colombian mortgage market from the perspective of finan-cial risk. This is done for the purpose of giving the client a complete under-standing of the implied financial risks in inflation adjusted mortgages. Our proposal suggests that it is possible to measure and quantify the risk in-curred by the users of the Colombian mortgage market based on historical VaR. O objetivo principal desta proposta é de enriquecer a informação que se apresenta ao futuro devedor hipotecario, partindo de urna perspectiva de riscos financeiros, no momento de tomar a decisão no que diz respeito ao financiamento de sua habitação em créditos denominados em UVR. Para este propósito se utilizou o VaR Histórico como medida de risco para créditos indexados pela infla-cao. Por meio dos resultados obtidos utilizando esta metodologia podemos concluir que existe a necessidade de urna maior regulação por parte das entidades competentes, em relação a qualidade de informação que atual-mente os estabelecimentos de crédito fornecem ao devedor hipotecario em seu processo de decisão relativamente a sua opção de financiamento de habitação em créditos denominados de UVR.