Perspectivas para o risco de crédito estadual no Brasil: uma análise da probabilidade de default

• Published in: Revista de contabilidade e organizações 2022-10, Vol.16, p.e188194
• Main Authors: Bortolini, Leonardo Vieira, Ferreira, Bruno Pérez, Pinho, Frank Magalhães de
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: dívida pública; probabilidade de default; Risco de crédito; sustentabilidade
• ISSN: 1982-6486; 1982-6486
• DOI: 10.11606/issn.1982-6486.rco.2022.188194

Na medida em que o endividamento público alcança patamares recordes em 2021 e que crises econômicas ampliam a necessidade dos entes públicos pela tomada de crédito, o risco de crédito ganha destaque como métrica útil a potenciais credores e também aos próprios entes em termos de gerenciamento de sua carteira de passivos. Este trabalho avalia, visando ao curto prazo, as perspectivas para o risco de crédito estadual, com enfoque na probabilidade de default. Os métodos utilizados combinam projeções resultantes da aplicação de modelagem para dados em painel com simulações de Monte Carlo, tomando-se como referência conceitos atinentes à sustentabilidade de entes públicos para apuração do risco de inadimplência. Os resultados indicam a manutenção de uma condição negativa para grande parte dos estados e, também, a possibilidade de agrupamento dos entes em diferentes patamares de risco de crédito. Complementarmente, obteve-se uma ferramenta prática, alternativa e complementar para análise do risco de crédito subnacional no curto prazo.