The Influence of Political Cycles on Public Investments in Infrastructure: A Study of Brazilian States from 2003 to 2014/A influencia dos ciclos politicos nos investimentos publicos em infraestrutura: um estudo nos estados brasileiros no periodo de 2003 a 2014/La influencia de los ciclos politicos en la inversion publica en infraestructura: un estudio en los estados brasilenos de 2003 a 2014

• Published in: Revista de administração pública (Rio de Janeiro) 2017-07, Vol.51 (4), p.462
• Main Authors: Goncalves, Luciano Gomes, Funchal, Bruno, Filho, Joao Eudes Bezerra
• Format: Article
• Language: English
• ISSN: 0034-7612
• DOI: 10.1590/0034-7612156337

This study aims to evaluate whether political cycles together with the government's ideological bias have a significant impact on decision making regarding the allocation of public investments in infrastructure in the states of Brazil. This study uses information for Brazilian states for the period from 2003 and 2014 in order to cover three political cycles. It utilizes a fixed effects panel data regression which makes it possible to identify state characteristics that are unobserved and constant over time. The results show that the electoral cycle does exert an influence, if we consider that ideological differences are linked to electoral cycles. Left-wing and centrist parties tend to invest more in infrastructure in pre-election periods in comparison with right-wing parties. This result also contributes to the literature because it shows that cycles can be more influential depending on the party that is governing. A counter-intuitive result worth mentioning is the negative impact on infrastructure investment that occurs when the governor belongs to the same political party as the president. A positive impact had been expected. Keywords: political cycles; public investments; Brazilian states. Este artigo tem como objetivo avaliar se os ciclos politicos em conjunto com vies ideologico impactam significativamente as decisoes de alocacao de recursos publicos em investimentos de infraestrutura nos estados brasileiros. Para atingir tal objetivo, utilizamos informacoes em nivel estadual de 2003 a 2014 para capturar tres ciclos eleitorais. Como abordagem metodologica utilizamos regressao em painel com efeitos fixos, com o objetivo de detectar caracteristicas estaduais nao observaveis e invariantes no tempo. Os resultados encontrados mostram a existencia de influencia do ciclo eleitoral se considerarmos as diferencas ideologicas interagindo com os ciclos eleitorais. Os resultados apontam que partidos de esquerda e de centro tendem a investir mais em infraestrutura em periodos pre-eleitorais se comparados com partidos de direita. Esse resultado contribui para a literatura evidenciando que ciclos podem ser mais influenciados dependendo do partido que esta governando. Foi identificado adicionalmente um resultado contraintuitivo relativo ao impacto negativo nos gastos em infraestrutura quando o governador e do mesmo partido do presidente. Para essa variavel, esperava-se um impacto positivo. Palavras-chave: ciclos politicos; investimentos publicos; estados brasileiros