Impact d'un choc sur les corrélations de trois indices boursiers

RésuméNotre objectif est de mesurer l’impact de chocs sur les corrélations conditionnelles de trois indices boursiers majeurs : le S&P 500, le ftse 100 et le Nikkei 225. Nous estimons une version étendue du modèle à corrélations conditionnelles dynamiques avec effet d’asymétrie ( ga-dcc ) de Cap...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Published in:Revue économique 2010, Vol.61 (3), p.407-419
Main Authors: Le Pen, Yannick, Sévi, Benoît
Format: Article
Language:fre
Subjects:
Humanities and Social Sciences
Online Access:Get full text
Tags: Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
Description
Summary:RésuméNotre objectif est de mesurer l’impact de chocs sur les corrélations conditionnelles de trois indices boursiers majeurs : le S&P 500, le ftse 100 et le Nikkei 225. Nous estimons une version étendue du modèle à corrélations conditionnelles dynamiques avec effet d’asymétrie ( ga-dcc ) de Cappiello, Engle et Sheppard [2006] et procédons à une analyse impulsion-réponse en suivant l’approche de Koop, Pesaran et Potter [1996]. Nous étudions I’impact du choc en date du 14 août 2007 au moment du déclenchement de la crise de subprimes et de celui de la semaine du 16 septembre 2008, après la faillite de la banque Lehman Brothers. Nos estimations montrent que ces deux chocs ont eu des impacts nettement différents sur les trois corrélations.
ISSN:0035-2764
1950-6694
DOI:10.3917/reco.613.0407