台灣Smart Beta「低、高貝塔值公司」之「市場風險」、「流動性風險」、「信用風險」關聯性研究

本研究以台灣指數公司於2016年12月19日發行的Smart Beta－「低型波動指數」與「低貝塔指數」排序，擷取29家「低貝塔值公司」與30家公司「高貝塔值公司」，評估「市場風險」、「流動性風險」，以及「信用風險」，應用Granger（1969）提出的因果關係模型針對三種風險之時序關係進行實證研究。實證結果發現：（1）「低貝塔值公司」的「信用風險」發生時序影響性，明顯高於「市場風險」與「流動性風險」。（2）「高貝塔值公司」的「市場風險」與「流動性風險」發生時序影響性，則明顯高於「信用風險」。...

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Bibliographic Details
Published in:商管科技季刊 2018-09, Vol.19 (3), p.283-322
Main Authors: 蔡垂君(Chui-Chun Tsai), 簡義信(Yi-Hsin Chien), 林依萩(Yi-Chiu Lin)
Format: Article
Language:Chinese
Subjects:
Credit Risk
Granger Causality Model
Granger 因果模型
Liquidity Risk
Market Risk
Smart Beta Index
Smart Beta 指數
信用風險
市場風險
流動性風險
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Description
Summary:本研究以台灣指數公司於2016年12月19日發行的Smart Beta－「低型波動指數」與「低貝塔指數」排序，擷取29家「低貝塔值公司」與30家公司「高貝塔值公司」，評估「市場風險」、「流動性風險」，以及「信用風險」，應用Granger（1969）提出的因果關係模型針對三種風險之時序關係進行實證研究。實證結果發現：（1）「低貝塔值公司」的「信用風險」發生時序影響性，明顯高於「市場風險」與「流動性風險」。（2）「高貝塔值公司」的「市場風險」與「流動性風險」發生時序影響性，則明顯高於「信用風險」。
ISSN:1994-8107