台灣永續價值指數之建構方法及投資績效

本文闡述台灣永續價值指數（Taiwan Sustainability Index, TWNSI）之建構方法及投資績效。國立臺北大學企業永續研究團隊和台灣永續能源研究基金會秉持兩個宗旨共同建構TWNSI：1.提升投資人之長期投資績效，2.促進企業善盡社會責任。希望藉由TWNSI之建構，評選出具有永續發展性之企業，以供想同時達成良好投資績效和支持善良企業之目標的投資人參酌，以期促進台灣股市之資金配置效率。建構TWNSI之準則包括兩類：1.財務績效準則，包含公司財務績效與股票市場品質兩個構面；2.永續績效準則，包含社會（Social）、環境（Environmental）、經濟（Economic）、揭...

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Published in:企業管理學報 2019-03, Vol.44 (1), p.1-27
Main Authors: 池祥麟(Hsiang-Lin Chih), 吳泰熙(Tai-Hsi Wu), 陳宥杉(Yu-Shan Chen), 黃啟瑞(Chi-Jui Huang), 柯文乾(Wen-Chyan Ke), 林美珍(Mei-Chen Lin), 朱炫璉(Hsuan-Lien Chu), 詹場(Chang Chan)
Format: Article
Language:Chinese
Subjects:
CSR
ESG
Taiwan sustainability index
企業社會責任
台灣永續價值指數
台灣股市
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Summary:本文闡述台灣永續價值指數（Taiwan Sustainability Index, TWNSI）之建構方法及投資績效。國立臺北大學企業永續研究團隊和台灣永續能源研究基金會秉持兩個宗旨共同建構TWNSI：1.提升投資人之長期投資績效，2.促進企業善盡社會責任。希望藉由TWNSI之建構，評選出具有永續發展性之企業，以供想同時達成良好投資績效和支持善良企業之目標的投資人參酌，以期促進台灣股市之資金配置效率。建構TWNSI之準則包括兩類：1.財務績效準則，包含公司財務績效與股票市場品質兩個構面；2.永續績效準則，包含社會（Social）、環境（Environmental）、經濟（Economic）、揭露（Disclosure）四個構面（SEED）。TWSIN於2019年1月獲得德國指數公司Solactive確信，正式於Reuters與Bloomberg國際金融資訊平台上線。回測發現，TWNSI之半年、1年、2年、3年、5年、10年之報酬率，以及Jensen's alpha、Treynor's Index、Sharpe's Index等指標所衡量之投資績效，都明顯優於台灣50指數和大盤，以及FTSE4good Tip Taiwan ESG Index。
ISSN:1025-9627
DOI:10.3966/102596272019030441001