Betriebliches Währungsmanagement: Optionen versus Futures

Ausgangspunkt dieses Beitrages bildet die Darstellung der unterschiedlichen Wirkungsebenen des betrieblichen Wechselkursrisikos sowie die Vorgehensweise bei der Quantifizierung eines Portefeuillerisikos aus verschiedenen Währungspositionen. In den Kapiteln 2 und 3 wird der Einsatz von Futures und Op...

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Bibliographic Details
Published in:Die Unternehmung (Bern) 1992-01, Vol.46 (3), p.165-182
Main Author: Menichetti, Marco J.
Format: Article
Language:ger
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Description
Summary:Ausgangspunkt dieses Beitrages bildet die Darstellung der unterschiedlichen Wirkungsebenen des betrieblichen Wechselkursrisikos sowie die Vorgehensweise bei der Quantifizierung eines Portefeuillerisikos aus verschiedenen Währungspositionen. In den Kapiteln 2 und 3 wird der Einsatz von Futures und Optionen zum Hedging des Transaktionsrisikos analysiert. Dabei wird besonderes Augenmerk der Frage geschenkt, warum die Hedge-Ratio nicht immer genau eins beträgt; klassisches und dynamisches Hedging werden gegenübergestellt. Kapitel 4 enthält den Versuch, Kriterien für eine Auswahlentscheidung zwischen Forward und Future einerseits und Option andererseits zu formulieren. Der Beitrag endet mit einer Zusammenfassung in Kapitel 5.
ISSN:0042-059X