Fiscal Reform, Long-Run Growth and Welfare in a Monetary Model: The Case of Mexico

• Published in: Estudios económicos de el Colegio de México 2005-07, Vol.20 (2 (40)), p.143-172
• Main Author: Sarabia, Arturo Antón
• Format: Article
• Language: eng ; spa
• ISSN: 0186-7202; 0188-6916

Se presenta un modelo neoclásico de crecimiento endógeno donde una familia representative que obtiene utilidad por consumo y ocio debe usar dinero para comprar bienes. Impuestos sobre tenencias de dinero y sobre ingresos al capital y al trabajo pueden usarse para fìnanciar una secuencia exógena de gasto de gobierno inútil. El modelo se calibra especialmente para la economía mexicana y se utiliza para analizar el efecto de diversas reformas impositivas y de mayores niveles de gasto de gobierno sobre el crecimiento y el bienestar. /// A neoclassical endogenous growth model is presented where a representative household deriving utility from both consumption and leisure must use money in order to purchase consumption goods. Taxes on money holdings, capital and labor income may be used to nance an exogenous stream of wasteful government expenditures. The model is especially calibrated for the Mexican economy and used to analyze the effect of alternative tax reforms and higher government expenditure levels on both growth and welfare.