Variable Distributed Lags and Forecasting Non-Residential Construction

• Published in: The Canadian journal of economics 1974-11, Vol.7 (4), p.642-654
• Main Author: Tanner, J. Ernest
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Business orders; Construction materials; Economic forecasting models; Economic trends; Financial investments; Quarterly estimates; Shipments; Short term investments; Statistical forecasts; Tanneries
• ISSN: 0008-4085; 1540-5982
• DOI: 10.2307/133943

Variable lags and forecasting non-residential construction. This article examines the variable lag of investment following contract awards in the non-residential building sector and uses this information in order to make short-term forecasts of investment realizations. In contrast to most current popular thought, there appears to be a significant variable distributed lag in the technological relationship between contract awards and investment put in place. The lag varies in response to changes in the state of over-all economic activity, season of the year when the contract was awarded, trend, and market conditions in the construction sector. When the distributed lag relationship between contract awards and investment is modified to account for these influences, highly accurate short-term forecasts of investment activity result from applying this relationship to known contract awards. /// Les retards échelonnés variables et la prévision dans le domaine de la construction non-résidentielle. Il y a une quantité considérable de publications de recherche sur la dynamique de l'investissement. Cependant, peu de travail a été fait sur la variabilité des retards dans le domaine de la formation de capital fixe. L'auteur de l'article fait l'examen du retard variable de l'investissement qui fait suite à l'adjudication de contrats dans le secteur de la construction non-résidentielle, et utilise ces données pour faire des prévisions à court terme des investissements réalisés. Contrairement aux croyances populaires les plus répandues sur le sujet, il semble y avoir un retard échelonné variable significatif et substantiel dans la relation technologique entre l'adjudication des contrats et la réalisation des constructions. L'article montre que le retard échelonné varie en fonction des changements dans la situation économique générale, de la saison, des tendances à long terme et des conditions du marché dans le secteur de la construction. Alors que des conditions faciles du marché de la construction, mesurées par une valeur faible du ratio des commandes non remplies sur les expéditions, ont pour effet de réduire le retard moyen, ce dernier a augmenté au cours des vingt dernières années. De plus, l'auteur a trouvé des différences significatives entre les distributions de retards pour différentes saisons, les retards les plus longs étant reliés aux adjudications de la fin de l'automne et du début de l'hiver, et les retards les plus courts étant reliés aux adjudications du déb