LIQUIDITÉ DU MARCHÉ DES ACTIONS ET RENDEMENTS DES FONDS MUTUELS EN TEMPS DE CRISE : ÉVIDENCE CANADIENNE/MARKET LIQUIDITY OF SHARES AND PERFORMANCE OF MUTUAL FUNDS IN CRISIS TIMES: CANADIAN EVIDENCE

Cet article porte sur la relation entre les rendements des fonds mutuels canadiens et la liquidité du marché des actions. Nous cherchons spécifiquement à documenter comment cette relation a évolué au cours de la période entourant la crise de liquidité qui a secoué le monde financier en 2008. Ces tra...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Published in:Actualité économique 2015-12, Vol.91 (4), p.399
Main Authors: Beaulieu, Marie-Claude, Carrier, Simon, Guimond, Jean-François
Format: Article
Language:fre
Subjects:
Economic crisis
Financial performance
Liquidity
Mutual funds
Online Access:Get full text
Tags: Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
Description
Summary:Cet article porte sur la relation entre les rendements des fonds mutuels canadiens et la liquidité du marché des actions. Nous cherchons spécifiquement à documenter comment cette relation a évolué au cours de la période entourant la crise de liquidité qui a secoué le monde financier en 2008. Ces travaux sont importants puisque d'une part, les fonds mutuels sont des véhicules d'investissements très présents dans l'économie et d'autre part, la liquidité des marchés financiers est un catalyseur du risque systémique. Nos résultats montrent que la prime d'illiquidité traditionnellement observée au sein des fonds mutuels avant la crise - dont dans cette étude - a donné lieu à une prime d'illiquidité au plus fort de la crise et a modifié l'évaluation de ces fonds par la suite.
ISSN:0001-771X
1710-3991