BİST 100'de Haftanın Günü Anomalisi: Ekonometrik Bir Analiz

Etkin Piyasa Hipotezi menkul kıymet pazarlarında oluşan fiyatların tahmin edilemeyeceğini dolayısıyla pazar getirisinin üzerinde aşırı kazanç elde edilemeyeceğini iddia eder. Yapılan araştırmaların bir kısmı bu hipotezi desteklerken azımsanmayacak bir kısmı ise bu hipotez ile çelişen sonuçlar ortaya...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Published in:Finans Politik & Ekonomik Yorumlar 2017-10, Vol.54 (632), p.77-89
Main Authors: Ari, Ali, Yüksel, Özge
Format: Article
Language:Turkish
Subjects:
Econometrics
Efficient markets
Hypotheses
Indexes
Securities markets
Stochastic models
Studies
Online Access:Get full text
Tags: Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
Description
Summary:Etkin Piyasa Hipotezi menkul kıymet pazarlarında oluşan fiyatların tahmin edilemeyeceğini dolayısıyla pazar getirisinin üzerinde aşırı kazanç elde edilemeyeceğini iddia eder. Yapılan araştırmaların bir kısmı bu hipotezi desteklerken azımsanmayacak bir kısmı ise bu hipotez ile çelişen sonuçlar ortaya koymuştur. Etkin Piyasa Hipotezi ile çelişen bulgular ise normalden uzaklaşma anlamına gelen anomali kavramı ile açıklanmıştır. Bu çalışmanın amacı Borsa İstanbul'daki olası dönemsel anomalileri OLS, GARCH ve EGARCH yöntemleri ile ampirik olarak ortaya koymaktır. Bu çerçevede BİST 100'e ait 03/01/2003-01/07/2016 tarihleri arasındaki 3.389 günlük kapanış verileri kullanılarak haftanın günü etkisinin varlığı araştırılmaktadır. Farklı model sonuçlarına göre BİST 100'de haftanın günü etkisine rastlanmamaktadır. Bu bağlamda BİST'in zayıf formda etkin olduğu ifade edilebilir.
ISSN:1307-7112
2667-6907