Armington Models and Terms-of-Trade Effects: Some Econometric Evidence for North America

Elasticities of substitution among U.S. imports from Mexico, Canada, the rest of the world, and competing domestic production are estimated for twenty-two mining and manufacturing sectors, based on quarterly data for 1980-8. These elasticities will provide a benchmark for CGE models of North America...

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Published in:The Canadian journal of economics 1993-05, Vol.26 (2), p.299-316
Main Authors: Shiells, Clinton R., Reinert, Kenneth A.
Format: Article
Language:English
Subjects:
Computable equilibrium models
Econometrics
Economic elasticity
Economic models
Economic theory
Elasticity
Free trade
Free trade & protection
Imports
Industrial production
International economics
International trade
Manufacturing
Manycountries
Mining industry
Modeling
Paper mills
Product differentiation
Substitution
Terms of trade
Trade liberalization
US imports
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Summary:Elasticities of substitution among U.S. imports from Mexico, Canada, the rest of the world, and competing domestic production are estimated for twenty-two mining and manufacturing sectors, based on quarterly data for 1980-8. These elasticities will provide a benchmark for CGE models of North American trade liberalization. We also find that estimated Armington elasticities are low and, therefore, researchers may want to reconsider the device of using high values of Armington elasticities in multicountry CGE models to avoid large terms-of-trade losses associated with preferential trade liberalization. /// Modèles à la Armington et effets de termes d'échange: résultats économétriques pour l'Amérique du Nord. On Calibre les élasticités de substitution entre les importations des Etats-Unis en provenance du Mexique, du Canada et du reste du monde, et les produits domestiques pour vingt-deux secteurs miniers et manufacturiers à partir de données trimestrielles pour 1980-8. Ces mesures d'élasticité fournissent des balises pour les modèles calculables d'équilibre général de libéralisation du commerce de l'Amérique du Nord. On découvre que les élasticités à la Armington sont faibles, et que donc les chercheurs pourraient vouloir reconsidérer leur utilisation de valeurs fortes des élasticités à la Armington dans les modèles calculables d'équilibre général à plusieurs pays pour éviter que ne s'ensuivent de grandes pertes à cause des effets de termes d'échange associés à la libéralisation préférentielle du commerce.
ISSN:0008-4085
1540-5982
DOI:10.2307/135909