The Long-Run Fisher Relation in Canada

In this paper the existing Fisher equation research is extended to time series on the Canadian nominal interest rate and inflation to test the validity of the Fisher hypothesis and related hypotheses. The evidence suggests a significant long-run equilibrium between nominal rates and inflation in Can...

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Published in:The Canadian journal of economics 1997-11, Vol.30 (4b), p.1124-1142
Main Author: Crowder, William J.
Format: Article
Language:English
Subjects:
Critical values
Economic inflation
Economic value
Estimated taxes
Fisher effect
Inflation rates
Interest rates
Nominal interest rates
Real interest rates
Time series
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Description
Summary:In this paper the existing Fisher equation research is extended to time series on the Canadian nominal interest rate and inflation to test the validity of the Fisher hypothesis and related hypotheses. The evidence suggests a significant long-run equilibrium between nominal rates and inflation in Canada, but that this relationship has not been completely stable over the last three decades. /// La relation de Fisher à long terme au Canada. Ce mémoire pousse plus loin la recherche existante sur la relation de Fisher en l'appliquant à des séries chronologiques canadiennes des taux d'intétêt nominaux et de l'inflation pour tester la validité de l'hypothèse de Fisher et certaines autres hypothèses qui y sont reliées. Les résultats suggèrent qu'il existe un équilibre significatif à long terme entre les taux d'intérêt nominaux et le taux d'inflation au Canada, mais que cette relation n'a pas été complètement stable au cours des trois dernières décennies.
ISSN:0008-4085
1540-5982
DOI:10.2307/136313