Import Substitution and Capital Accumulation

This paper examines tariffs and other policies designed to protect the domestic investment good industry in a small open economy. In a dynamic two-sector model, where a non-traded investment good competes with an imported investment good, the paper identifies two channels through which commerical po...

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Published in:The Canadian journal of economics 1993-08, Vol.26 (3), p.670-687
Main Author: Song, E. Young
Format: Article
Language:English
Subjects:
Capital
Capital costs
Capital investments
Developing countries
Domestic markets
Economic models
Economic policy
Economic theory
Foreign investment
Imports
Industrial policy
International trade
Investment goods
Investment policy
Investment return rates
LDCs
Protectionism
Steady state economies
Subsidies
Tariffs
Trade policy
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Description
Summary:This paper examines tariffs and other policies designed to protect the domestic investment good industry in a small open economy. In a dynamic two-sector model, where a non-traded investment good competes with an imported investment good, the paper identifies two channels through which commerical policies affect the domestic sector: one through the standard substitution of the domestic for the foreign investment good and the other through their effect on Tobin's q and the aggregate investment demand. If a commercial policy decreases investment sufficiently, it can hurt the domestic industry in both the short and the long run. /// Substitution des importations et accumulation du capital. Ce document examine les tarifs douaniers et autres politiques destinées à protéger l'industrie nationale des biens d'investissement dans une petite économie ouverte. Utilisant un modèle dynamique à deux secteurs où il y a un bien d'investissement qui n'est pas échangé internationalement en concurrence avec un bien d'investissement importé, l'auteur indentifie deux voies par lesquelles les politiques commerciales affectent le secteur domestique: l'une est via la substitution usuelle du bien d'investissement national pour le bien d'investissement étranger, l'autre est via l'effet de ces politiques sur le coefficient `q' à la Tobin et sur la demande agrégée de biens d'investissement. Si une politique commerciale réduit suffisamment le niveau d'investissement, elle peut nuire à l'industrie nationale tant en courte qu'en longue période.
ISSN:0008-4085
1540-5982
DOI:10.2307/135894