Medindo Liquidez Através da Análise Fatorial de Séries Temporais

Este estudo tem por obtivo empregar a técnica de Análise Fatorial de Séries Temporais (TSFA) para medir a liquidez em mercados acionários. Com base neste modelo, foram utilizados dados diários da negociação de ações da BM&FBOVESPA de cinco diferentes proxys de liquidez a fim de exemplificar a co...

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Published in:Revista Brasileira de Finanças 2018-01, Vol.16 (1), p.157-177
Main Authors: Da Silveira, Vinicius Girardi, Vieira, Kelmara Mendes, Righi, Marcelo Brutti
Format: Article
Language:Portuguese
Subjects:
Discriminant analysis
Liquidity
Proxies
Securities markets
Stock exchanges
Studies
Time series
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Description
Summary:Este estudo tem por obtivo empregar a técnica de Análise Fatorial de Séries Temporais (TSFA) para medir a liquidez em mercados acionários. Com base neste modelo, foram utilizados dados diários da negociação de ações da BM&FBOVESPA de cinco diferentes proxys de liquidez a fim de exemplificar a construção fatorial. Como constatações, o estudo permitiu observar a possibilidade de se combinar diferentes proxys de liquidez para a formação de uma única medida. O fator Liquidez demonstrou possuir uma forte associação com as proxys utilizadas em sua construção. Além disso, apresenta vantagens como a possibilidade de replicação para novos dados e um comportamento estacionário.
ISSN:1679-0731
1984-5146
DOI:10.12660/rbfin.v16n1.2018.61802