How Do Audit Offices Respond to Audit Fee Pressure? Evidence of Increased Focus on Nonaudit Services and their Impact on Audit Quality

• Published in: Contemporary accounting research 2019-06, Vol.36 (2), p.999-1027
• Main Authors: Beardsley, Erik L., Lassila, Dennis R., Omer, Thomas C.
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Audit fees; Audit quality; Audits; Benchmarks; Fees & charges; Nonaudit services; Professional fees; Quality
• ISSN: 0823-9150; 1911-3846
• DOI: 10.1111/1911-3846.12440

ABSTRACT We investigate whether audit offices respond to audit fee pressure by increasing their focus on nonaudit services (NAS), as well as the combined effect of audit fee pressure and an increased focus on NAS on audit quality. We find a positive association between audit fee pressure and changes in NAS at the audit office level. We also find increased rates of client misstatement among audit offices that increase focus on NAS in the presence of audit fee pressure compared to audit offices that do not, suggesting a joint effect on audit quality. We find that the reduction in audit quality occurs in large audit offices. Overall, we provide evidence that audit offices’ provision of additional NAS in the presence of fee pressure is an important dimension to consider when examining the effects of declining audit fees on audit quality. RÉSUMÉ Comment les bureaux d'audit réagissent‐ils à la pression sur les honoraires d'audit ? Données relatives à l'importance accrue accordée aux services autres que l'audit et à son incidence sur la qualité de l'audit Les auteurs se demandent si les bureaux d'audit réagissent à la pression sur les honoraires d'audit en accentuant l'importance qu'ils accordent aux services autres que l'audit et se penchent également sur l'incidence conjuguée de la pression sur les honoraires d'audit et de l'importance accrue accordée aux services autres que l'audit sur la qualité de l'audit. Ils notent l'existence d'un lien positif entre la pression sur les honoraires d'audit et les changements au chapitre des services autres que l'audit à l’échelon du bureau d'audit. Les auteurs observent également des proportions plus élevées d'anomalies chez les clients des bureaux d'audit qui accentuent l'importance accordée aux services autres que l'audit, en présence de pression sur les honoraires d'audit, par rapport aux bureaux d'audit qui ne le font pas, ce qui semble indiquer une incidence conjuguée sur la qualité de l'audit. L'analyse révèle qu'une réduction de la qualité de l'audit est observable dans les grands bureaux d'audit. Globalement, les auteurs montrent, preuves à l'appui, que l'offre par les bureaux d'audit de services additionnels non liés à l'audit en présence de pression sur les honoraires d'audit est un aspect du contexte à prendre en considération dans l’étude des répercussions du fléchissement des honoraires d'audit sur la qualité de l'audit.