Un enfoque Cópula-TGARCH de la dependencia condicional entre el precio del petróleo y el índice del mercado de valores: el caso de México

En este artículo se aplican las cópulas Clayton y Gumbel con el modelo TGARCH para la distribución marginal de los rendimientos con el objeto de describir la dependencia condicional en las colas entre el precio del petróleo y el índice del mercado de valores de México (IPC, índice de precios y cotiz...

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Published in:Estudios económicos de el Colegio de México 2016-01, Vol.31 (1), p.47
Main Authors: Arturo Lorenzo Valdés, Leticia Armenta Fraire, Rocío Durán Vázquez
Format: Article
Language:eng ; spa
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Summary:En este artículo se aplican las cópulas Clayton y Gumbel con el modelo TGARCH para la distribución marginal de los rendimientos con el objeto de describir la dependencia condicional en las colas entre el precio del petróleo y el índice del mercado de valores de México (IPC, índice de precios y cotizaciones) usando datos semanales para el período de 2010 a 2014. Se encontró que cada una de las series analizadas del índice y del precio de petróleo puede describirse adecuadamente con el modelo propuesto TGARCH y que existe algún grado de dependencia condicional en las colas, presentándose una mayor volatilidad en la cola superior (derecha) y más estabilidad en la cola inferior (izquierda).
ISSN:0188-6916
0186-7202
DOI:10.24201/ee.v31i1.12