THE IMPACT OF SUSTAINABLE PRACTICES ON CREATING VALUE FOR BANKS IN EMERGING COUNTRIES

• Published in: RGSA : Revista de Gestão Social e Ambiental 2024-01, Vol.18 (4), p.1-16
• Main Authors: dos Santos, Vinicius Pereira, Jucá, Michele Nascimento
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Asymmetry; Banking industry; Banks; Corporate governance; Debt financing; Developing countries; Economic growth; Efficiency; Efficient markets; Emerging markets; GDP; Global economy; Gross Domestic Product; Hypotheses; Impact analysis; LDCs; Robustness (mathematics); Securities markets; Social responsibility; Stockholders; Sustainability; Sustainable practices; Value creation
• ISSN: 1981-982X
• DOI: 10.24857/rgsa.vl8n4-048

Objetivo: Analisar o impacto das práticas sustentáveis no valor dos bancos, localizados em 28 países de economías emergentes na América Latina, Caribe, Africa, Asia, Europa e Oriente Medio. Referencia! teórico: A atual ausencia de consenso sobre o impacto das práticas sustentáveis na industria bancária pode ser um indicio da existencia de atritos relacionados à eficiencia de mercado, decorrentes de assimetria információnál, conflitos de agencia e falta de sinalizaçâo adequada entre os distintos stakeholders. Metodologia: A hipótese Hl - As práticas sustentáveis impactam o valor dos bancos do estudo é verificada por meio de urna regressão com dados pooled e testes de robustez. Resultados e conclusöes: Os bancos consideram que a adoçao de práticas sustentáveis nao agrega valor no curto prazo. Implicaçöes da pesquisa: Uma possível explicaçao sobre esse fato é apresentada pela hipótese do sobreinvestimento. Segundo ela, a aplicaçao de recursos em atividades sustentáveis faz corn que os bancos desviem recursos do seu objetivo principal de maximizar a riqueza dos acionistas para atender as demandas dos demais stakeholders - o que leva à reduçâo do seu valor. Originalidade/valor: Entre os diferenciáis deste estudo, está a análise de bancos localizados em países emergentes. O resultado obtido retroalimenta o mercado financeiro em suas decisôes de investimento nos bancos que adotam práticas sustentáveis, sobretudo em países em desenvolvimento. Outro aspecto a ser destacado é a manutençao ou alteraçâo das políticas adotadas - pelas entidades reguladoras dos países - em termos de estímulo à adoçao das práticas sustentáveis pelas instituiçoes.