Mobile capital and the home market effect

Most existing studies examine the home market effect (HME) in a framework with immobile labour as the only production factor and the assumption of a freely traded homogeneous good is known to be crucial for the HME to emerge. This study explores the HME in the presence of mobile capital by use of a...

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Published in:The Canadian journal of economics 2012-08, Vol.45 (3), p.1062-1082
Main Authors: Takatsuka, Hajime, Zeng, Dao-Zhi
Format: Article
Language:English
Subjects:
Balance of trade
Capital accumulation
Capital income
Capital markets
Capital mobility
Economic models
F12
Free trade
Home market effect
Imports
International economics
International trade
Monetary policy
Production
Q17
Studies
Transport costs
Transportation costs
Wages
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Description
Summary:Most existing studies examine the home market effect (HME) in a framework with immobile labour as the only production factor and the assumption of a freely traded homogeneous good is known to be crucial for the HME to emerge. This study explores the HME in the presence of mobile capital by use of a footloose capital model allowing for positive transport costs of the homogeneous good. The mobile capital generates a channel to offset the trade imbalance of a country. As a result, the HME always appears for arbitrary transport costs in both sectors of differentiated and homogeneous goods. La plup art des travaux existants étudient l'effet du marché domestique dans un cadre d'analyse où le travail immobile est le seul facteur de production et où le postulat d'un bien homogène librement échangé est considéré comme un élément crucial pour que l'effet du marché domestique émerge. Ce texte explore le phénomène dans le cas où le capital est mobile et où on utilise un modèle de capital libre comme l'air avec coûts de transport positifs pour le bien homogène. Le capital mobile engendre un canal pour compenser le déséquilibre commercial d'un pays. En conséquence, l'effet du pays domestique apparaît toujours pour des coûts de transport arbitraires dans les secteurs des biens différenciés ou homogènes.
ISSN:0008-4085
1540-5982
DOI:10.1111/j.1540-5982.2012.01727.x