The Prospects for European Bank Concentration in Light of Recent US Experience

• Published in: Latin American business review (Binghamton, N.Y.) N.Y.), 2002, Vol.3 (4), p.7-17
• Main Author: Kregel, Jan A.
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Banking mergers and acquisitions; Banking system; Brazil; Business studies; Capital concentration; Capital market; Europe; European bank concentration; Financial systems; Foreign banks; Mergers; U.S.A; US financial system
• ISSN: 1097-8526; 1528-6932
• DOI: 10.1300/J140v03n04_02

Recent United States experience is used to draw implications for European bank concentration. The basic hypothesis is that US concentration is driven by the need to internalise risk reduction activities and that this is done by creating an internal market comprising multiple financial activities. A similar process seems to be at work in Europe after the Single Market Act and the various European commission directives have made it possible for banks to operate across national boundaries. That there has been little EU cross-border merger activity suggests additional impediments. One is the absence of a single EU regulatory agency that limits the benefits of expanding activity across borders. RESUMEN. La reciente experiencia estadounidense se está utilizando para determinar implicancias para la concentración de los bancos europeos. La hipótesis básica es que la concentración de los EE.UU. está siendo impulsada por la necesidad de internalizar las actividades de riesgo y que esto se logra creando un mercado interno compuesto por múltiples actividades financieras. Un proceso similar parece haberse puesto en marcha en Europa después de la Ley del Mercado Único y las diversas disposiciones emitidas por las comisiones europeas han permitido a la banca operar en transacciones transfronterizas. El hecho que hasta el momento haya habido pocas operaciones de fusión a través de las fronteras de la Unión Europea sugiere la existencia de impedimentos adicionales. Uno es la ausencia de una agencia única de la Unión Europea que limite los beneficios de expandir estas actividades a través de las fronteras. RESUMO. A recente experiência americana é usada para verificar as implicações da concentração bancária européia. A hipótese fundamental é de que a concentração americana tem sido conduzida pela necessidade de internalizar as atividades de redução de risco e que isto é feito através da criação de um mercado interno que envolve múltiplas atividades financeiras. Um processo semelhante parece estar acontecendo na Europa, a partir da Lei do Mercado Único, e as diversas comissões diretivas européias, que possibilitaram aos bancos operar através das fronteiras nacionais. O fato de ter havido poucas fusões internacionais sugere a existência de outros impedimentos. Um deles é a ausência de uma única agência reguladora da União Européia, que tem limitado os benefícios da atividade de expansão entre as fronteiras dos países.