The impact of public investment on private investment in Mexico, 1980-2007

• Published in: Estudios económicos de el Colegio de México 2009-07, Vol.24 (2), p.187-224
• Main Author: Jésus Fonseca Hernández, Felipe de
• Format: Article
• Language: Spanish
• Subjects: Correlation; Crowding-out effect; Dynamic models; Economic growth; Empirical research; Estimation; Long-term analysis; Mexico; Private investment; Public investment; Short-term analysis
• ISSN: 0188-6916

ABSTRACT IN SPANISH: Si bien actualmente existe un creciente consenso del efecto positivo que genera la inversión pública en los procesos de crecimiento de las economías, el impacto de esta sobre la inversión privada es aún objeto de múltiples señalamientos. Por ello, el objetivo del presente estudio es cuantificar la relación entre ambas variables para la economía mexicana de 1980:1 a 2007:1, los resultados de las distintas especificaciones indican un desplazamiento parcial de la inversión pública hacia la privada en el corto plazo, mientras que para el largo plazo se aprecia un débil y marginal efecto de complementariedad entre ambos tipos de inversión. // ABSTRACT IN ENGLISH: Even though there is a growing consensus in the existing literature on the positive effect that public investment generates for economic growth, its impact on private investment is by no means a settled issue. This study seeks to determine empirically the relation between these two variables for the Mexican economy during the 1980-2007 period. The results of dynamic estimations yield a partial crowding out by public investment in the short run, while, in the long run, it exerts a weak and marginal complementarity effect on private investment.