Rural savings banks and the crisis: the performance of different business models depending on their form of operational efficiency

• Published in: CIRIEC-España 2010-08, Vol.68, p.81-110
• Main Author: Encinas Duval, Beatriz
• Format: Article
• Language: Spanish
• Subjects: Business strategies; Comparative analysis; Competitiveness; Cost minimization; Interest rate policy; Investment returns; Operational efficiency; Profit margins; Recurrent income; Rural economics; Savings banks; Spain
• ISSN: 0213-8093

ABSTRACT IN SPANISH: La creciente competencia, unida a la bajada continuada de los tipos de interés hasta 2005 ha presionado a la baja los márgenes de las entidades financieras, obligando a éstas a buscar mejoras de rentabilidad en los incrementos de Eficiencia Operativa. El modelo actual de rentabilidad de las Cajas Rurales en su conjunto (rentabilidades con tendencia a la baja) se basa más en unos altos márgenes recurrentes que en el mantenimiento de una elevada Eficiencia Operativa basada en un adecuado control de costes de explotación. Ello supone una progresiva pérdida de competitividad respecto de las restantes entidades de depósito. Sin embargo, dentro de las Cajas Rurales existen diferentes modelos de negocio caracterizados por los diferentes esquemas de generación de rentabilidad. En este trabajo se identificarán y analizarán dichos modelos de negocio extrayendo conclusiones sobre su viabilidad y posibles recorridos de mejora. // ABSTRACT IN FRENCH: La concurrence croissante, en plus de la baisse continue des taux d'intérêt jusqu'en 2005, a poussé à la baisse les marges des entités financières et les a obligées à chercher des améliorations de leur rentabilité à travers le renforcement de leur efficience opérationnelle. Le modèle de rentabilité actuel des caisses rurales dans son ensemble (avec des rentabilités présentant une tendance à la baisse) se base plutôt sur des marges récurrentes élevées que sur le maintien d'un haut niveau d'efficience opérationnelle, basé sur un contrôle approprié de leurs charges d'exploitation. Cela implique pour elles une perte progressive de compétitivité par rapport au reste des entités de dépôt. Cependant, il existe différents modèles d'affaires au sein des caisses rurales, qui se caractérisent par divers modèles de génération de rentabilité. Ce travail permettra d'identifier et d'analyser ces modèles d'affaires avec l'extraction de conclusions à propos de leur viabilité et d'éventuelles procédures d'amélioration. // ABSTRACT IN ENGLISH: Increased competition, coupled with the continued lowering of interest rates until 2005, has pushed down the margins of financial institutions and forced them to seek improvements in profitability through increases in operational efficiency. The current profitability pattern of the Spanish rural banks as a whole (a downward trend in returns) is based more on recurrent income than on maintaining operational efficiency based on proper control of operating costs. This entails a progre