External economies of localization, urbanization and industrial diversity and new firm survival

• Published in: Papers in regional science 2011-08, Vol.90 (3), p.473-502
• Main Author: Renski, Henry
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Business studies; Cities; Economic concentration; Economies of scale; entrepreneurship; hazard models; L26; localization; Location of industry; M13; New-firm survival; O18; R11; Small and medium sized enterprises; U.S.A; urbanization
• ISSN: 1056-8190; 1435-5957
• DOI: 10.1111/j.1435-5957.2010.00325.x

This paper explores how external economies influence the survival of new, independent business establishments in the continental United States using a confidential, establishment‐level dataset on new firm longevity. Industrial localization has a positive influence on new businesses survival in five of the eight industries examined. Regional industrial diversity is also beneficial to new firms in five study industries, particularly those that are more knowledge‐intensive. The benefits of city size are limited to two study industries, with diseconomies of size found for an additional three. Resumen Este artículo explora cómo influyen las economías externas en la supervivencia de nuevos establecimientos comerciales independientes en la parte continental de los EE.UU. y utiliza la longevidad de nuevas empresas incluida en un conjunto de datos confidencial a escala de establecimiento. La localización industrial tiene una influencia positiva en la supervivencia de nuevos negocios en cinco de los ocho sectores examinados. La diversidad industrial regional es también beneficiosa para las nuevas empresas de cinco de los sectores de estudio, en particular en los que dependen más del conocimiento. Los beneficios del tamaño de la ciudad están limitados a dos de los sectores estudiados, y se encontraron deseconomías de escala para tres sectores.