Estrategia de inversión optimizando la relación rentabilidad-riesgo: evidencia en el mercado accionario colombiano

Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que seobtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diariosdel mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrale...

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Published in:Estudios gerenciales 2015-01, Vol.31 (137), p.383-392
Main Authors: Orlando E. Contreras, Roberto Stein Bronfman, Carlos E. Vecino Arenas
Format: Article
Language:Spanish
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Summary:Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que seobtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diariosdel mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrales recomen-dados para el periodo 2007-2012 que se comparan con los valores reales del Índice de la Bolsa de Valoresde Colombia. Los resultados alcanzados evidencian la efectividad del modelo formulado y la no eficien-cia del portafolio de mercado observado, toda vez que sus recomendaciones demuestran un desempe˜nosuperior al del mercado. Los aportes de este estudio apuntan hacia el potencial de profundización de suanálisis para otros escenarios y en la eventual posibilidad de adopción del modelo en decisiones realesde inversión.© 2015 Universidad ICESI. Publicado por Elsevier España, S.L.U. Este es un artículo Open Access bajo lalicencia CC BY (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/).
ISSN:0123-5923