Estrategia de inversión optimizando la relación rentabilidad-riesgo: evidencia en el mercado accionario colombiano

Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que seobtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diariosdel mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrale...

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Published in:Estudios gerenciales 2015-01, Vol.31 (137), p.383-392
Main Authors: Orlando E. Contreras, Roberto Stein Bronfman, Carlos E. Vecino Arenas
Format: Article
Language:Spanish
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creator Orlando E. Contreras
Roberto Stein Bronfman
Carlos E. Vecino Arenas
description Este trabajo evalúa y contrasta la rentabilidad observada del portafolio de mercado respecto a la que seobtendría mediante un modelo de optimización que maximiza el ratio de Sharpe, usando retornos diariosdel mercado bursátil colombiano. A partir de lo anterior, se obtienen 12 portafolios semestrales recomen-dados para el periodo 2007-2012 que se comparan con los valores reales del Índice de la Bolsa de Valoresde Colombia. Los resultados alcanzados evidencian la efectividad del modelo formulado y la no eficien-cia del portafolio de mercado observado, toda vez que sus recomendaciones demuestran un desempe˜nosuperior al del mercado. Los aportes de este estudio apuntan hacia el potencial de profundización de suanálisis para otros escenarios y en la eventual posibilidad de adopción del modelo en decisiones realesde inversión.© 2015 Universidad ICESI. Publicado por Elsevier España, S.L.U. Este es un artículo Open Access bajo lalicencia CC BY (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/).
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Los aportes de este estudio apuntan hacia el potencial de profundización de suanálisis para otros escenarios y en la eventual posibilidad de adopción del modelo en decisiones realesde inversión.© 2015 Universidad ICESI. Publicado por Elsevier España, S.L.U. Este es un artículo Open Access bajo lalicencia CC BY (http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/).</description><issn>0123-5923</issn><fulltext>true</fulltext><rsrctype>article</rsrctype><creationdate>2015</creationdate><recordtype>article</recordtype><sourceid>DOA</sourceid><recordid>eNqtjFFqQjEQRfNhQVvdQzbwIM0z6utvsbT__Q9jZnyM5GVkEgS7rS6hG6tIl9CvA_dwz8ws3LPvuzD4fm4eaz05t9mFISxM29em0GhksEiWy4W08s93sXJuPPEXFBSbwSplSHehVBocODMCdspUR3mxdGGkkm4VKpaynUgT3J6QEksBZbFJskwHhiJL83CEXGn1xyfz8bb_fH3vUOAUz8oT6DUKcLwPomMEbZwyRUzgd7AefAibde_8EBDIheQ9Ibkt9v_Z-gXQ3WgB</recordid><startdate>20150101</startdate><enddate>20150101</enddate><creator>Orlando E. Contreras</creator><creator>Roberto Stein Bronfman</creator><creator>Carlos E. 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