Divisional Performance Measurement in an Inflationary Economy

• Published in: Management International Review 1976-01, Vol.16 (4), p.51-59
• Main Author: Gee, Kenneth P.
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Business structures; Capital costs; Capital investments; Capital management; Divisions; Financial management; Investment strategies; Management: Under Inflation / Dans L'Inflation / Bei Inflation; Owner earnings; Remainders; Replacement value; Short term financing; Working capital
• ISSN: 0025-181X; 0938-8249; 1861-8901

This paper asks how the financial performance of a divisional manager and his division should be assessed in inflationary conditions. It proposes the assessment of the divisional manager by reference to a residual income figure arrived at by taking operating profit prior to depreciation, adding realizable cost savings on inventory and deducting a capital charge obtained by applying the short-term financing rate to invested working capital. The further deduction of avoidable costs incurred centrally on a division's behalf leaves a residual contribution figure, which when expressed as a percentage of valued added to materials is recommended as a guide to divisional economic performance. Finally, the limitations of this approach to performance assessment are explained. /// Dans cette étude l'auteur examine les moyens de mesurer les résultats financiers d'un chef de service et de son département dans une période d'inflation. La solution proposée consiste à calculer le bénéfice résiduel qui est la somme algébrique du bénéfice d'exploitation avant amortissements, plus économies réalisables sur stocks, moins une charge pour emploi de capital égale au taux d'intérêt d'emprunts à court terme investis dans le capital d'exploitation. De la somme ainsi obtenue on déduira au niveau de la direction centrale les autres frais évitables. La somme obtenue peut être exprimée en un pourcentage de la valeur ajoutée aux matières. Ce pourcentage donne une bonne indication du résultat obtenu par le service considéré. L'auteur met enfin en évidence les conditions d'application de la méthode proposée. /// Die Qualität unternehmerischer Beschaffungsentscheidungen läßt sich nur schwierig bewerten, wenn zusätzliche Vorräte unter der Annahme von zukünfigen Preissteigerungen angeschafft werden. Zur Lösung dieses Problems wird ein Effizienzmaß vorgeschlagen, dessen Höchstwert mit der optimalen Beschaffungsmenge zusammenfällt. Fehlbeträge im Verhältnis zum maximalen Wert werden unterteilt in solche, die durch suboptimale Vorhersage von Preissteigerungen entstehen und solche, die durch suboptimale Anpassung der Bestellmengen nach Preissteigerung verursacht sind. Daneben werden Probleme erörtert, deren Lösung erforderlich ist, um diesen optimalen Budgetrechnungsansatz anwenden zu können.