Reflections on the Past, Present, and Future of Employer-Sponsored Pension Plans in Canada

Le bourbier des régimes de retraite à prestations déterminées à employeur unique n'est pas qu'une affaire de malchance. Il était attrayant pour les parties contractantes de conclure des ententes qui soulageraient prétendument les employés du risque, offrant en même temps aux répondants des...

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Bibliographic Details
Published in:Canadian public policy 2008-11, Vol.34 (4), p.1-6
Main Author: Robson, William B. P.
Format: Article
Language:English
Subjects:
Age
Business risks
Defined benefit pension plan
Defined benefit plans
Economic costs
Employee pension plans
Employer contributions
Financial liabilities
Pension plans
Public policy
Reflections / Réflexions
Retirement plans
Yield
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Description
Summary:Le bourbier des régimes de retraite à prestations déterminées à employeur unique n'est pas qu'une affaire de malchance. Il était attrayant pour les parties contractantes de conclure des ententes qui soulageraient prétendument les employés du risque, offrant en même temps aux répondants des régimes un puissant outil de gestion de la main-d'œuvre et de faibles coûts courants d'indemnisation. Cependant, à cause des aléas de l'économie et des problèmes de délégation, ces régimes ne se sont pas révélés aussi avantageux que prévu pour les participants et les contribuables. Les architectes de régimes de retraite et les décideurs politiques devraient donc faciliter la conclusion de nouvelles ententes plus solides face aux changements imprévus de la situation économique. Il est important que les répondants des régimes en difficultés financières situent leur recherche de solutions non plus au niveau de la gestion des actifs mais à celui des ressources humaines. /// More than bad luck lies behind the plight of single-employer defined-benefit pension plans in Canada. Deals that purported to relieve employees of risk, while offering sponsors a powerful workforce-management tool and low current compensation costs, were attractive to the contracting parties-but key economic uncertainties and agency problems mean that these plans were not as good for participants and taxpayers. Pension-plans designers and policy-makers should foster new arrangements that will be more robust in the face of unexpected developments. Importantly, sponsors of plans in financial trouble should redirect their search for solutions from asset management to the human resource department.
ISSN:0317-0861
1911-9917
DOI:10.3138/cpp.34.4.S1