The impact of international migration on the public pension system: The case of Portugal

• Published in: International social security review (English edition) 2019-01, Vol.72 (1), p.107-128
• Main Authors: Alves, José, Craveiro, Daniela, Garcia, Maria Teresa Medeiros, Albuquerque, Paula
• Format: Article
• Language: English
• Subjects: Aging; financement de la sÉcuritÉ sociale; financiaciÓn de la seguridad social; Financial sustainability; Finanzierung der sozialen Sicherheit; GDP; Gross Domestic Product; Immigration; Land; migrant worker; Migration; pension scheme; Population aging; Portugal; Rentensystem; Retirement planning; rÉgime de pension; rÉgimen de pensiÓn; Social security; social security financing; Sustainability; trabajador migrante; travailleur migrant; Wanderarbeitnehmer
• ISSN: 0020-871X; 1468-246X
• DOI: 10.1111/issr.12197

This article analyses the impact of replacement migration on the financial sustainability of the old‐age pension system in Portugal, a country with one of the largest ageing populations in Europe. We do this using demographic forecasts and prospective exercises for the evolution of the Portuguese economy. During the 2015–2060 period, our results evidence the positive impacts of international migration on old‐age pension system financial balances, reaching over 3 per cent of GDP after 2045. Moreover, even when taking into considering the low dynamics for the Portuguese economy, replacement migration is an important input to improve pension system financial sustainability. Cet article analyse l’impact de la migration de substitution sur la viabilité financière des régimes de retraite au Portugal, qui est l’un des pays d’Europe comptant la plus forte proportion de personnes vieillissantes. Nous utilisons à cette fin des prévisions démographiques et des exercices prospectifs sur l’évolution de l’économie portugaise. Nos résultats montrent que, durant la période 2015‐2060, l’immigration internationale a eu un impact positif sur l’équilibre financier du système de retraite, impact qui dépasse 3 pour cent du PIB après 2045. Cet impact positif de la migration de substitution sur la viabilité financière du système de retraite est constaté même après prise en compte du faible dynamisme de l’économie portugaise. En este artículo se analiza la repercusión de la migración de reemplazo en la sostenibilidad financiera del sistema de pensiones de vejez del Portugal, país europeo más afectado por el envejecimiento de la población. El análisis se basa en previsiones demográficas y ejercicios de prospección de la evolución de la economía portuguesa. Durante el período 2015‐2060, los resultados del estudio muestran los efectos positivos de la migración internacional en el equilibrio financiero de los sistemas de pensiones de vejez, que se sitúa por encima del 3 por ciento del producto interno bruto (PIB) después de 2045. Por otra parte, aun teniendo en cuenta el poco dinamismo de la economía portuguesa, la migración de reemplazo es una contribución importante a la mejora de la sostenibilidad financiera del sistema de pensiones. Dieser Artikel analysiert die Auswirkungen der Bestandserhaltungsmigration auf die finanzielle Tragfähigkeit des Altersrentensystems in Portugal, einem Land mit einer der europaweit größten alternden Bevölkerung. Dazu werden demographische Vorhersagen