Government intervention, growth and welfare: effects of the equalization policy of rural credit interest in Brazilian regions

// ABSTRACT IN PORTUGUESE: O objetivo geral do trabalho é avaliar os impactos dos gastos governamentais com a política de Equalização das Taxas de Juros (ETJ) no crescimento econômico e bem-estar das cinco macrorregiões brasileiras. As simulações foram realizadas através do Projeto de Análise de Equ...

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Published in:Nova economia (Belo Horizonte, Brazil) Brazil), 2014-06, Vol.24 (2), p.363-388
Main Authors: Cardoso, Débora Freire, Teixeira, Erly Cardoso, Gurgel, Ângelo Costa, Castro, Eduardo Rodrigues de
Format: Article
Language:Portuguese
Subjects:
Brazil
Economic growth
Economic policy
General economic equilibrium
Interest rates
Public expenditure
Regional disparities
Regional economics
Rural credit
Simulation
Welfare
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Summary:// ABSTRACT IN PORTUGUESE: O objetivo geral do trabalho é avaliar os impactos dos gastos governamentais com a política de Equalização das Taxas de Juros (ETJ) no crescimento econômico e bem-estar das cinco macrorregiões brasileiras. As simulações foram realizadas através do Projeto de Análise de Equilíbrio Geral da Economia Brasileira (PAEG). Verifica-se que a política de ETJ proporciona crescimento econômico nas regiões Centro-Oeste, Nordeste e Sul superior a seu custo. Por outro lado, nas regiões Norte e Sudeste, observa-se queda no PIB mediante os gastos com a ETJ. Para o Brasil, a política é custo-efetiva e apresenta retorno de 34%. Além disso, todas as regiões são beneficiadas em termos de bem-estar. Conclui-se que a política de ETJ é eficiente e contribui para a redução das disparidades regionais. // ABSTRACT IN ENGLISH: The paper's overall objective is to evaluate the impacts of government spending with the Interest Rates Equalization (IRE) policy in the economic growth and welfare of the five Brazilian macro-regions. Simulations were performed using the model, database and software of the General Equilibrium Analysis Project of the Brazilian Economy (PAEG). The results show that the IRE policy provides economic growth in the Midwest, Northeast, and South regions that are greater than the cost of the policy. Moreover, in the North and East regions there is a decrease in the GDP. For Brazil, the policy is cost-effective and offers a 34% return. Furthermore, all regions are benefiting in terms of welfare. We conclude that the IRE policy is efficient and contributes to reducing regional disparities. Reprinted by permission of the Departamento de Ciências Econômicas da UFMG
ISSN:0103-6351
DOI:10.1590/0103-6351/1281